RESOLUTION DES PROBLEMES D'INFORMATION EN MICROFINANCE
Analyse à partir de la stratégie de Vita MicroBank

Résumé

Après une présentation des problèmes d'information et des modèles théoriques de leur résolution, cette étude se poursuit par un cas empirique. Une institution de microfinance qui remplit certaines qualités idéales pour la recherche a été sélectionnée. La manière dont les problèmes d'information sont résolus dans cette institution de micro-crédit direct a été replacée dans le contexte de la théorie. Un concept opératoire de pré-défaillance a été mis au point pour préserver le secret bancaire tout en permettant de faire des tests appropriés. Des questions de recherche pratiques ont été dégagées de l'étude descriptive des données. Ces questions de recherche ont donné lieu à des hypothèses qui ont été testées sur la base de données par la méthode des tests de proportions. Les déterminants de défaillance ont été identifiés à partir d'un modèle logit. 

Des vérifications empiriques, il ressort notamment que :
- la proportion de défaillance chez les hommes est significativement plus élevée que celle des femmes au seuil de 1% ;
- le niveau d'étude n'est pas un déterminant significatif de la défaillance ; toutefois, la proportion de défaillance chez les alphabètes est significativement plus élevée que celle des analphabètes au seuil de 5% ;
- l'âge de l'entrepreneur n'est pas un facteur déterminant dans la défaillance alors que le nombre d'années d'exercice de l'entreprise est un réducteur de risque de défaillance ;
- le montant du prêt est négativement corrélé avec les risques de défaillance ;
- plus le terme est éloigné, plus les risques de défaillance sont élevés ;
- la proportion de défaillance dans les crédits en caution solidaire est plus faible que celle des autres formes de garanties au seuil de 1% ; 
- les crédits soutenus par des garanties réelles donnent lieu à plus de défaillance que les autres ;
- la relation de long terme du crédit ne permet pas de réduire les risques de pré-défaillance.

En résumé, la plupart des hypothèses courantes sont confirmées. Le principal résultat inattendu est que la relation de long terme ne permet pas de réduire les risques de pré-défaillance. Toutefois, c'est une situation qui semble être dans l'intérêt des deux parties : le débiteur évite de payer à tout prix au jour-dit et le banquier perçoit une commission de rééchelonnement automatique sans coût supplémentaire. 

Ces résultats sont limités à une seule institution représentative avec une base de données de près de 30.000 enregistrements ; il serait intéressant d'étudier leur validité sur un échantillon plus large. De même, il est utile pour la validation du modèle de faire plus tard des prédictions out of the sample sur la même institution sur une période analogue et de les comparer avec les réalisations.

-----------------------

Mots clés : asymétrie d'information - risque moral - sélection adverse – microfinance - pré-défaillance - relation de long terme - théorie du signal - garantie - caution solidaire - approche par le genre.

Texte complet :http:// www.softlabo.org/TheMag/Economics/Lanha2001a.pdf