LWP

La principale leçon tirée de la crise financière de 2008 est le contrôle rigoureux des Institutions financières et le maintien systémique de la stabilité financière des systèmes financiers et de leurs composantes. Les Systèmes Financiers Décentralisés (SFD) de l’UEMOA, étant l’un des maillons importants de l’architecture financière de l’Union, disposent des outils de mesures de stabilité financière liés à leur risque de crédit qui sont ex-post et ne tiennent pas compte des chocs qui sont aléatoires et imprévisibles. L’objectif de cette étude est d’examiner la stabilité financière des Systèmes Financiers Décentralisés (SFD) de l’UEMOA à travers l’exercice de stress test macroprudentiel du risque de crédit. Pour atteindre cet objectif, le modèle Vectoriel AutoRegressif VAR(1) sur des données trimestrielles allant 2002 à 2017 de l’Union a été utilisé. La simulation de trois scénarios historiques faisant référence à la crise économique des années 80 et 90 à partir de ce modèle, montre qu’une survenance de la baisse drastique de l’activité économique suivie d’une importante détérioration des termes de l’échange rendent les SFD incapables à assurer une minimale de garantie de solvabilité face à leurs engagements (Ratio d’adaptation inférieur à 15%) en période de crise ; les conduisant ainsi à une perte totale qui varie entre 50,11% et 52,01%.

Mots clés : SFD – Stress test – Macroprudentiel – Risque de crédit – UEMOA.
Classification JEL : G23–G21 –G28–G32.